§ 6

§ 6. 1. Moduł ryzyka rynkowego odzwierciedla: 1) ryzyko wynikające z poziomu lub zmienności cen rynkowych instrumentów finansowych, które mają wpływ na wartość aktywów i zobowiązań zakładu ubezpieczeń i zakładu reasekuracji; 2) strukturalne niedopasowanie aktywów i zobowiązań, w szczególności w odniesieniu do okresu trwania aktywów i zobowiązań. 2. Moduł ryzyka rynkowego składa się co najmniej z następujących podmodułów: 1) ryzyka stopy procentowej; 2) ryzyka cen akcji; 3) ryzyka cen nieruchomości; 4) ryzyka spreadu kredytowego; 5) ryzyka walutowego; 6) ryzyka koncentracji aktywów. 3. Zakład ubezpieczeń i zakład reasekuracji przy obliczaniu podmodułu ryzyka cen akcji uwzględniają symetryczne dostosowanie wymogu kapitałowego związanego z inwestowaniem w akcje. 4. Symetryczne dostosowanie, o którym mowa w ust. 3, jest funkcją różnicy między: 1) bieżącą wartością odpowiedniego indeksu akcji oraz 2) średnią ważoną wartością tego indeksu, ustalaną w okresie, o którym mowa w art. 172 ust. 2 lit. b rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2015/35. 5. Szok dla ryzyka cen akcji z uwzględnieniem symetrycznego dostosowania, o którym mowa w ust. 3, nie może być: 1) wyższy od standardowego szoku dla ryzyka cen akcji o więcej niż 10 punktów procentowych; 2) niższy od standardowego szoku dla ryzyka cen akcji o więcej niż 10 punktów procentowych. 6. Zakład ubezpieczeń i zakład reasekuracji obliczają moduł ryzyka rynkowego zgodnie z pkt 5 załącznika do rozporządzenia.