0114-KDIP2-1.4010.154.2026.1.KS

Interpretacja indywidualna - stanowisko prawidłowe Szanowni Państwo, stwierdzam, że Państwa stanowisko w sprawie oceny skutków podatkowych opisanego zdarzenia przyszłego w podatku dochodowym od osób prawnych w zakresie możliwości skorzystania ze zwolnienia z opodatkowania dochodów Wnioskodawcy na podstawie art. 17 ust. 1 pkt 58 ustawy o CIT - jest prawidłowe. Zakres wniosku o wydanie interpretacji indywidualnej 17 kwietnia 2026 r. wpłynął Państwa wniosek z tego samego dnia o wydanie interpretacji indywidualnej, dotyczący podatku dochodowego od osób prawnych, w zwolnienia z opodatkowania dochodów Wnioskodawcy na podstawie art. 17 ust. 1 pkt 58 ustawy o CIT. Uzupełnili go Państwo pismem z 14 maja 2026 r. (data wpływu tego samego dnia). Treść wniosku jest następująca: Opis zdarzenia przyszłego a.  Wnioskodawca A. składa niniejszy Wniosek w związku z podleganiem w Polsce ograniczonemu obowiązkowi podatkowemu z powodu uzyskiwanego przez Wnioskodawcę przychodu osiąganego z Wypłat (zdefiniowanych w dalszej treści Wniosku), co uzasadnia jego interes prawny w uzyskaniu interpretacji indywidualnej w zakresie jego wątpliwości. b.  Wnioskodawca jest alternatywnym funduszem inwestycyjnym (dalej: AIF) typu irlandzkiego ICAV (ang. „Irish Collective Asset-Management Vehicle”; dalej: ICAV). c.   Wnioskodawca w ramach prowadzonej działalności inwestycyjnej nabywa obligacje polskich spółek działających w sektorze energetycznym (działalność inwestycyjna Wnioskodawcy zostanie szerzej opisana w dalszej części Wniosku) - B. sp. z o.o. (dalej: Spółka 1) oraz C. sp. z o.o. (dalej: Spółka 2; dalej razem Spółka 1 i Spółka 2: Spółki). 1.  Status A. oraz ramy regulacyjne funkcjonowania ICAV d.  Wnioskodawca działa w oparciu o irlandzkie przepisy dotyczące funduszy inwestycyjnych, w szczególności ustawę The Collective Asset-Management Vehicles Act 2015 (dalej: Ustawa o ICAV) oraz ustawę the European Union (Alternative Investment Fund Managers) Regulations 2013 (dalej: Regulacje AIFM), a także w ramach regulacyjnych mających zastosowanie do funduszy inwestycji alternatywnych w Unii Europejskiej, w tym w oparciu o: 1)  dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2011/61/UE z dnia 8 czerwca 2011 r. w sprawie zarządzających alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi i zmiany dyrektyw 2003/41/WE i 2009/65/WE oraz rozporządzeń (WE) nr 1060/2009 i (UE) nr 1095/2010 (t. j. Dz. U. Unii Europejskiej 2011 L., poz. 174 z późn. zm.; dalej: Dyrektywa AIF), 2)  dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2024/927 z dnia 13 marca 2024 r. zmieniająca dyrektywy 2011/61/UE i 2009/65/WE w zakresie ustaleń dotyczących przekazywania, zarządzania ryzykiem utraty płynności, sprawozdawczości nadzorczej, świadczenia usług depozytariusza i usług powierniczych oraz udzielania pożyczek przez alternatywne fundusze inwestycyjne (t.j. Dz. U. Unii Europejskiej 2024 L., poz. 927 z późn. zm.), 3)  rozporządzenie delegowane Komisji (UE) nr 231/2013 z dnia 19 grudnia 2012 r. uzupełniające dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2011/61/UE w odniesieniu do zwolnień, ogólnych warunków dotyczących prowadzenia działalności, depozytariuszy, dźwigni finansowej, przejrzystości i nadzoru (t.j. Dz. U. Unii Europejskiej 2013 L., poz. 83 z późn. zm.). e.  Zgodnie z prawem irlandzkim A. posiada status Alternatywnego Funduszu Inwestycyjnego dla Kwalifikowanych Inwestorów (ang. „Qualifying Investor Alternative Investment Fund”; dalej: QIAIF). W związku z tym uczestnictwo w A. jest ograniczone wyłącznie do inwestorów kwalifikowanych, którzy, pod warunkiem spełnienia obowiązujących wymogów regulacyjnych, mogą obejmować udziały w A. (dalej: Inwestorzy). W zamian za środki finansowe wnoszone do A. , Inwestorzy uzyskują jednostki uczestnictwa (udziały) A. . f.    Wnioskodawca dysponuje zaangażowanym kapitałem wynoszącym około 220 milionów euro pochodzącym od Inwestorów. g.  Tak jak wskazano powyżej, A. jest podmiotem o szczególnym statusie na gruncie prawa irlandzkiego - tj. AIF. Właściwym organem nadzoru nad rynkiem finansowym Irlandii jest Centralny Bank Irlandii (dalej: CBI). Ze względu na swoją formę prawną, A. podlega bezpośredniemu nadzorowi CBI. 2.  Rezydencja podatkowa A. h.  A. jest zarządzany z Irlandii, uzyskuje przychody oraz ponosi koszty działalności inwestycyjnej, które wykazuje w swoim rachunku podatkowym w Irlandii. Wnioskodawca nie jest podmiotem transparentnym podatkowo. i.    Wnioskodawca posiada ważny certyfikat rezydencji podatkowej wydawany dla osób prawnych przez właściwe irlandzkie organy podatkowe, potwierdzający, że A. jest irlandzkim rezydentem podatkowym w rozumieniu umowy między Rządem Rzeczypospolitej Polskiej a Rządem Irlandii w sprawie unikania podwójnego opodatkowania i zapobiegania uchylaniu się od opodatkowania w zakresie podatków od dochodu, sporządzona w Madrycie dnia 13 listopada 1995 r. (Dz. U. z 1996 r. Nr 29, poz. 129 z późn. zm.; dalej: POL-IRL UPO). j.    Treść tego certyfikatu rezydencji brzmi: „Wyżej wymieniony podmiot [tj. A. - przypis Wnioskodawcy] jest przedsięwzięciem inwestycyjnym, które zgodnie z prawem irlandzkim jest uznawane za rezydenta Irlandii dla celów podatkowych i w związku z tym podlega irlandzkim przepisom podatkowym. Przedsięwzięcie Inwestycyjne jest zobowiązane do rozliczania irlandzkiego podatku od swoich dochodów i zysków, z wyjątkiem tych, które przypadają udziałowcom/posiadaczom jednostek uczestnictwa, którzy nie są ani rezydentami, ani zwykłymi rezydentami Irlandii, o ile tacy udziałowcy/posiadacze jednostek uczestnictwa złożą odpowiednie oświadczenia w tym zakresie”. k.   Zgodnie z irlandzkim prawem, A. podlega w Irlandii opodatkowaniu podatkiem dochodowym od całości swoich dochodów, bez względu na miejsce ich osiągania. l.    Jednocześnie, zgodnie z irlandzkim reżimem podatkowym, alternatywne fundusze inwestycyjne ICAV - w tym Wnioskodawca - korzystają z częściowego zwolnienia z CIT w odniesieniu do swoich dochodów. Zwolnienie to nie ma charakteru całkowitego zwolnienia podmiotowego ICAV z CIT. W określonych prawem irlandzkim okolicznościach dochody ICAV, powstałe w wyniku określonych zdarzeń, mogą podlegać opodatkowaniu CIT (dalej: Dochody Opodatkowane). W szczególności, Dochody Opodatkowane stanowią: 1)  wszelkie wypłaty z tytułu dystrybucji zysków z udziałów na rzecz udziałowca, 2)  wszelkie wypłaty z tytułu umorzenia, wykupu, anulowania lub przeniesienia bądź odkupienia udziałów, 3)  przypisanie lub umorzenie udziałów w celu pokrycia podatku wynikającego z niektórych zdarzeń podlegających opodatkowaniu, które nie skutkują wypłatą na rzecz udziałowca (w tym między innymi przeniesienie przez udziałowca prawa do udziału w drodze sprzedaży lub w inny sposób), 4)  zakończenie okresu obejmującego osiem lat od uzyskania udziału przez udziałowca oraz każdego kolejnego okresu długości ośmiu lat, tak długo, jak ten udziałowiec posiada ten udział. m. Przy czym, zgodnie z irlandzkimi przepisami, Dochodami Opodatkowanymi nie są dochody: 1)  z transakcji dotyczącej udziałów utrzymywanych w jednym z określonych systemów rozliczania papierów wartościowych (ang. „Recognised Clearing System”), 2)  z wymiany udziałów dokonanej przez udziałowca na warunkach rynkowych (ang. „arm’s length”), przeprowadzonej przez ICAV, polegającej na zamianie udziałów w ICAV na inne udziały w ICAV, 3)  z niektórych transferów udziałów pomiędzy małżonkami lub partnerami cywilnymi oraz byłymi małżonkami lub byłymi partnerami cywilnymi, 4)  z wymiany udziałów wynikającej z kwalifikowanego połączenia lub restrukturyzacji ICAV z innym irlandzkim przedsiębiorstwem inwestycyjnym, 5)  z umorzenia udziałów w ICAV wynikającego z wymiany dokonanej w ramach tzw. „schematu połączenia” (ang. „scheme of amalgamation”), tj. uzgodnienia, w ramach którego aktywa podmiotu inwestycyjnego są przenoszone do funduszu zagranicznego w zamian za przyznanie uczestnikom istotnych udziałów w tym funduszu, w wyniku czego wartość dotychczasowych jednostek staje się znikoma, lub 6)  jakiejkolwiek transakcji dotyczącej udziałów w podmiocie inwestycyjnym, jeżeli transakcja ta wynika wyłącznie ze zmiany zarządzającego środkami sądowymi dla tego podmiotu. n.  Dodatkowo, Dochodami Opodatkowanymi nie są dochody: 1)  udziałowców, którzy w momencie wystąpienia zdarzenia podlegającego opodatkowaniu nie posiadali statusu rezydenta podatkowego Irlandii ani nie posiadali statusu tzw. „zwykłego rezydenta” (ang. „ordinarily resident”), pod warunkiem że: a)  taki udziałowiec złożył do ICAV, przed wystąpieniem zdarzenia podlegającego opodatkowaniu, oświadczenie w wymaganej formie w tym zakresie, a ICAV nie ma podstaw, aby uznać, że oświadczenie to jest nieprawidłowe lub przestało być aktualne, lub b)  ICAV posiada pisemne zawiadomienie o zatwierdzeniu, wydane przez właściwe irlandzkie organy podatkowe (ang. „Revenue Commissioners”), zgodnie z którym uznaje się, że określone wymogi zostały spełnione w odniesieniu do tego udziałowca, 2)  pewnej kategorii zwolnionych inwestorów irlandzkich, m.in. inne fundusze inwestycyjne, organizacje charytatywne, unie kredytowe, fundusze emerytalne, pewne kwalifikowane spółki w rozumieniu prawa irlandzkiego oraz niektóre podmioty państwowe, które (jeżeli wymagane) złożyły do ICAV odpowiednie oświadczenie. o.  W pozostałych przypadkach, Dochody Opodatkowane ICAV podlegają opodatkowaniu w Irlandii odpowiednio w stawce: 1)  25% - gdy Dochody Opodatkowane dotyczą udziału posiadanego przez udziałowca będącego spółką oraz 2)  41% - w pozostałych przypadkach. 3.  Zakres inwestycji A. p.  Zakres potencjalnych inwestycji A. jest ograniczony reżimem regulacyjnym ICAV, w szczególności poprzez specjalne wytyczne opublikowane przez CBI w dokumencie pt. (…) z (…) (dalej: Wytyczne). q.  Zgodnie z Ustawą o ICAV, wyłącznym przedmiotem działalności ICAV jest zbiorowe inwestowanie środków pieniężnych w aktywa (ang. „the collective investment of its funds in property”) w celu zapewnienia uczestnikom (Inwestorom) korzyści z wynikających z zarządzania środkami ICAV (ang. „the results of the management of its funds”). r.   Zgodnie z aktem założycielskim A. (ang. „Instrument of Incorporation”; dalej: Akt Założycielski), Wnioskodawca w ramach swojej działalności może: a)  prowadzić działalność jako irlandzki wehikuł zbiorowego zarządzania aktywami i w tym celu nabywać oraz posiadać, zarówno we własnym imieniu, jak i w imieniu jakiejkolwiek jego spółki zależnej lub jako powiernik (ang. „nominee”), udziały, akcje, papiery dłużne, obligacje zamienne (ang. „debenture stock”), obligacje, weksle, zobowiązania, papiery wartościowe oraz instrumenty pochodne emitowane lub gwarantowane przez jakąkolwiek spółkę, niezależnie od miejsca jej utworzenia lub prowadzenia działalności, a także obligacje zamienne (ang, „debenture stock”), obligacje, weksle, zobowiązania i papiery wartościowe emitowane lub gwarantowane przez jakikolwiek rząd, suwerennego władcę, komisarzy, organ publiczny lub władzę, najwyższą, zależną, miejską, lokalną lub inną, w dowolnej części świata, b)  nabywać wszelkie takie udziały, akcje, papiery dłużne, obligacje zamienne (ang. „debenture stock”), obligacje, weksle, zobowiązania lub papiery wartościowe w drodze pierwotnej subskrypcji, umowy, przetargu, zakupu, wymiany, underwritingu, udziału w konsorcjach lub w inny sposób, niezależnie od tego, czy są w pełni opłacone, oraz niezależnie od tego, czy zapłata ma nastąpić w chwili emisji czy na zasadzie odroczonej dostawy, a także obejmować je na takich warunkach i zasadach (jeżeli występują), jakie zostaną uznane za właściwe, c)  stosować, wykorzystywać lub inwestować w instrumenty pochodne oraz techniki wszelkiego rodzaju w celach inwestycyjnych i efektywnego zarządzania portfelem, a w szczególności, bez uszczerbku dla ogólnego charakteru powyższego, zawierać, przyjmować, emitować oraz w inny sposób obracać umowami sprzedaży i odkupu (ang. „repo”), kontraktami futures, opcjami, umowami pożyczki papierów wartościowych, umowami krótkiej sprzedaży, emisjami z odroczoną dostawą oraz terminowymi umowami zobowiązującymi (ang. „forward commitment agreements”), kontraktami kasowymi i terminowymi na waluty obce oraz kontraktami forward na kursy walutowe, umowami forward rate, swapami, collarami, floorami i capami oraz innymi instrumentami zabezpieczającymi ryzyko kursowe lub stopy procentowej i innymi strukturami inwestycyjnymi, a także zabezpieczać wszelkie zobowiązania lub należności poprzez ustanawianie zabezpieczenia lub depozytu zabezpieczającego (ang. „margin”), czy to w formie ograniczonego prawa rzeczowego, przeniesienia własności, czy wpłaty depozytu zabezpieczającego, d)  wykonywać i egzekwować wszelkie prawa i uprawnienia nadane przez lub związane z własnością jakichkolwiek takich akcji, obligacji lub innych papierów wartościowych, e)  sprzedawać lub zbywać przedsiębiorstwo należące do A. lub jego część za wynagrodzeniem, które A. uzna za odpowiednie, a w szczególności akcje, obligacje lub papiery wartościowe jakiejkolwiek innej spółki, f)   prowadzić działalność jako irlandzki wehikuł zbiorowego zarządzania aktywami i inwestować środki A. w lub w związku z nabywaniem, posiadaniem i obrotem papierami wartościowymi oraz inwestycjami wszelkiego rodzaju, g)  dokonywać, wystawiać, akceptować, wydawać, dyskontować i w inny sposób postępować z wekslami, wezwaniami do zapłaty, czekami, listami kredytowymi i innymi papierami wartościowymi, h)  nabywać poprzez zakup, wymianę, dzierżawę, dzierżawę gruntów lub w inny sposób, zarówno nieruchomości w pełnym prawie własności, jak i udziały mniejsze w nieruchomościach lub innych majątkach lub udziałach, niezależnie od tego, czy są natychmiastowe czy odroczone, oraz niezależnie od tego, czy są nabyte na własność czy zależne, wszelkie grunty, nieruchomości lub spadki dowolnego rodzaju, niezależnie od tego, czy obciążone jakimikolwiek opłatami lub ciężarami, które są niezbędne do bezpośredniego prowadzenia działalności, i)    pełnić funkcję administratora, komitetu, menedżera, sekretarza, rejestratora, pełnomocnika, delegata, zastępcy lub skarbnika oraz wykonywać i realizować obowiązki i funkcje z tym związane, j)    ułatwiać i wspierać tworzenie, emisję lub konwersję obligacji, obligacji zamiennych, zobowiązań dłużnych, udziałów, akcji oraz papierów wartościowych, a także działać jako powiernik w związku z tymi papierami wartościowymi oraz uczestniczyć w przekształcaniu przedsiębiorstw i przedsięwzięć w spółki, k)  tworzyć wszelkie fundusze powiernicze w celu emisji akcji uprzywilejowanych i odroczonych lub innych specjalnych akcji lub papierów wartościowych opartych na akcjach, udziałach lub innych aktywach przeznaczonych wyraźnie na cele takiego funduszu, oraz regulować, a jeśli uzna za stosowne, podejmować i realizować takie fundusze powiernicze oraz wydawać, zbywać lub posiadać takie uprzywilejowane, odroczone lub inne specjalne akcje lub papiery wartościowe, l)    wchodzić w spółki lub w jakiekolwiek porozumienia dotyczące podziału zysków, połączenia interesów, wspólnego przedsięwzięcia, wzajemnych ustępstw, współpracy lub w inny sposób z jakąkolwiek spółką prowadzącą lub uczestniczącą w jakiejkolwiek działalności lub transakcji, którą A. jest upoważniony do prowadzenia lub uczestniczenia w niej, lub w jakiejkolwiek działalności lub transakcji mogącej bezpośrednio lub pośrednio przynosić korzyści A. , oraz nabywać i posiadać akcje lub udziały w takich spółkach lub ich papierach wartościowych, wspierać taką spółkę oraz sprzedawać, posiadać lub w inny sposób postępować z takimi akcjami, udziałami lub papierami wartościowymi, m)promować jakąkolwiek spółkę w celu nabycia całości lub części majątku albo zobowiązań A. , albo podejmować jakąkolwiek działalność lub operacje, które mogą wydawać się prawdopodobnie pomocne lub korzystne dla A. , lub w celu zwiększenia wartości lub uczynienia bardziej dochodowym jakiegokolwiek majątku, aktywów lub działalności A., lub w innym celu, który może wydawać się bezpośrednio lub pośrednio obliczony na korzyść A. , oraz w celu tworzenia spółek zależnych lub innych struktur prawnych dla któregokolwiek z powyższych celów, n)  gromadzić kapitał dla któregokolwiek z celów A. i przeznaczać jakiekolwiek aktywa A. na określone cele, warunkowo lub bezwarunkowo, oraz dopuszczać jakąkolwiek klasę lub grupę osób, które mają jakiekolwiek powiązania z A. , do udziału w zyskach z nich lub w zyskach z jakiejkolwiek konkretnej gałęzi działalności A. , o)  zawierać wszelkie porozumienia z jakimkolwiek rządem lub organem władzy, najwyższym, miejskim, lokalnym lub innym, bądź spółką, które mogą wydawać się korzystne dla celów A. lub któregokolwiek z nich, oraz uzyskiwać od każdego takiego rządu, organu władzy lub spółki wszelkie umowy, dekrety, prawa, przywileje i koncesje, a także realizować, wykonywać i przestrzegać wszelkich takich porozumień, umów, dekretów, praw, przywilejów i koncesji, p)  zaciągać pożyczki lub pozyskiwać albo zabezpieczać spłatę pieniędzy w sposób jaki A. uzna za stosowny, a w szczególności (lecz bez uszczerbku dla ogólności powyższego) poprzez emisję obligacji, akcji obligacyjnych, zobowiązań i papierów wartościowych wszelkiego rodzaju, zarówno wieczystych jak i terminowych, umarzalnych lub innych, oraz zabezpieczać spłatę wszelkich pożyczonych, pozyskanych lub należnych pieniędzy poprzez akt powierniczy, hipotekę, zastaw lub prawo zastawu na całości lub jakiejkolwiek części przedsiębiorstwa, majątku lub aktywów A. (obecnych lub przyszłych), w tym jego nieopłaconego kapitału, a także poprzez podobny akt powierniczy, hipotekę, zastaw lub prawo zastawu w celu zabezpieczenia i zagwarantowania wykonania przez A. wszelkich zobowiązań lub odpowiedzialności, jakie może podjąć, q)  gwarantować, wspierać lub zabezpieczać, zarówno poprzez osobiste zobowiązanie, jak i poprzez zastawienie lub obciążenie całości lub jakiejkolwiek części przedsiębiorstwa, majątku i aktywów (obecnych i przyszłych) oraz nieopłaconego kapitału A. , lub poprzez odszkodowanie lub zobowiązanie, lub poprzez jedną bądź więcej z takich metod, wykonanie zobowiązań oraz spłatę lub płatność kwot głównych, premii, odsetek i dywidend z tytułu jakichkolwiek papierów wartościowych, zadłużenia lub zobowiązań A. , r)   tworzyć, utrzymywać, inwestować i zarządzać wszelkimi rezerwami lub funduszami amortyzacyjnymi na potrzeby umorzenia zobowiązań A. lub w jakimkolwiek innym celu A., s)  dokonywać podziału, w ramach podziału aktywów lub podziału zysków pomiędzy członków A. , wszelkiego majątku A. , a w szczególności wszelkich udziałów, obligacji lub papierów wartościowych innych spółek należących do A. lub którymi może mieć prawo dysponować, t)   wynagradzać wszelkie osoby, firmy lub spółki świadczące usługi na rzecz A. , w formie płatności gotówkowej lub poprzez przydział udziałów lub papierów wartościowych A. uznanych za w pełni lub częściowo opłacone lub w inny sposób, u)  doprowadzić do rejestracji lub uznania A. w jakimkolwiek obcym kraju, terytorium zależnym lub miejscu, v)  w zakresie dozwolonym przez prawo, uzyskiwać i utrzymywać, samodzielnie lub wspólnie z jakąkolwiek osobą lub spółką, ubezpieczenie w odniesieniu do wszelkich ryzyk A. , jego dyrektorów, urzędników, pracowników i agentów, w) pokrywać wszelkie lub jakiekolwiek koszty związane z założeniem i rejestracją A. oraz pozyskiwaniem jego kapitału udziałowego i pożyczkowego, lub zawierać umowy z jakąkolwiek osobą lub spółką w celu pokrycia tychże kosztów, a także (z zastrzeżeniem, w przypadku udziałów, przepisów wszelkich aktualnie obowiązujących ustaw) wypłacać prowizje brokerom i innym podmiotom za gwarantowanie emisji, plasowanie, sprzedaż lub gwarantowanie subskrypcji jakichkolwiek udziałów, obligacji lub papierów wartościowych A. , x)  wykonywać wszystkie lub którekolwiek z powyższych czynności w dowolnej części świata, zarówno jako zleceniodawcy, agenci, wykonawcy, powiernicy lub w inny sposób, a także samodzielnie lub w ramach partnerstwa bądź we współpracy z jakąkolwiek osobą lub spółką, oraz zawierać umowy dotyczące prowadzenia wszelkich działań związanych z działalnością A. przez jakąkolwiek osobę lub spółkę, y)  łączyć się z jakimkolwiek innym funduszem zbiorowego inwestowania, z zastrzeżeniem wymogów CBI i w związku z tym przekazywać aktywa A. do takiego funduszu w zamian za emisję udziałów w takim funduszu pro rata proporcjonalnie do ich udziałów w A. , z)  podejmować wszelkie inne działania, które mogą zostać uznane za pomocnicze lub sprzyjające osiągnięciu powyższych celów lub któregokolwiek z nich. s.   Wnioskodawca jako QIAIF przedstawia potencjalnym Inwestorom prospekt (dalej: Prospekt) zawierający niezbędne dane dotyczące jego strategii inwestycyjnej. Potencjalny Inwestor przed dokonaniem subskrypcji musi zatem mieć dostęp do Prospektu. t.    Zgodnie z Aktem Założycielskim, rozmiar i strukturę portfolio oraz strategię inwestycyjną i cel A. opisuje Prospekt. u.  Zgodnie z Prospektem, głównym przedmiotem inwestycji A. jest lokowanie środków, w szczególności poprzez nabywanie wierzytelności, w (…). A. zawiera umowy z wyspecjalizowanymi podmiotami typu D. (ang. „(…)”), na podstawie których uzyskuje prawo do otrzymywania stabilnych, w przeważającej mierze zakontraktowanych przepływów pieniężnych wynikających z umów o świadczenie usług energetycznych. Podmioty D. to podmioty, które opracowują, wdrażają oraz finansują projekty mające na celu (…). Uzupełniająco Wnioskodawca może inwestować w inne instrumenty dłużne oraz kapitałowe, w tym poprzez spółki celowe, a także w ograniczonym zakresie w inne projekty związane z (…). Inwestycje realizowane są zasadniczo w odniesieniu do operacyjnych projektów efektywności energetycznej, przy czym w określonych przypadkach możliwe jest dokonywanie płatności wyprzedzających w celu ich realizacji, na warunkach przewidzianych w odpowiednich umowach. v.   Zgodnie z Prospektem, A. co do zasady przejmuje ryzyko kredytowe odbiorców końcowych, natomiast ryzyka operacyjne i związane z wykonaniem usług pozostają po stronie D. lub podmiotów gwarantujących wykonanie. A. inwestuje przede wszystkim w państwach członkowskich Unii Europejskiej, a inwestycje poza tymi krajami są możliwe wyłącznie w państwach należących do Organizacji Współpracy Gospodarczej i Rozwoju (OECD). w. Mając na uwadze powyższe, działalność A. skupia się na finansowaniu projektów operacyjnych oraz uzyskiwaniu instrumentów finansowych generujących przewidywalne zyski. 4.  Prowadzenie działalności przez A. na podstawie zezwolenia i pod nadzorem CBI x.   Przed rozpoczęciem działalności Wnioskodawca uzyskał formalne zezwolenie od CBI, poprzez autoryzację decyzją rejestracyjną z dnia 15 grudnia 2021 r. Autoryzacja ta była warunkiem koniecznym dla rozpoczęcia przez Wnioskodawcę działalności jako QIAIF. y.   Fundusze typu ICAV podlegają autoryzacji przez CBI. Uzyskanie autoryzacji następuje na podstawie wniosku złożonego do CBI, do którego dołącza się w szczególności: 1)  oświadczenie o ogólnym charakterze celów inwestycyjnych ICAV, 2)  jeśli ICAV nie jest autoryzowany zgodnie z Regulacjami AIFM, pełną nazwę i adres proponowanego zewnętrznego zarządzającego AIF (ang. „Alternative Investment Fund Manager”; dalej: AIFM) w rozumieniu przepisów Regulacji AIFM, 3)  pełną nazwę i adres proponowanego depozytariusza, oraz 4)  inne informacje, które CBI może określić w celu rozpatrzenia wniosku. z.   Dodatkowo, w dowolnym czasie po otrzymaniu wniosku, a przed jego rozpatrzeniem, CBI może w drodze pisemnego zawiadomienia zażądać od wnioskodawcy dostarczenia dodatkowych informacji. aa. CBI autoryzuje ICAV na podstawie prawidłowo złożonego wniosku, jeżeli: 1)  wniosek spełnia wymagania prawne, 2)  ICAV spełnia wymagania postawione przez CBI, a także wymogi wynikające z przepisów prawa finansowego, 3)  proponowany depozytariusz został zatwierdzony przez CBI, 4)  proponowany AIFM został zatwierdzony przez CBI, 5)  dyrektorzy zarządzający ICAV są odpowiedni, a ich doświadczenie i wiedza są adekwatne do prowadzenia działalności ICAV, 6)  nazwa ICAV jest zgodna z przepisami, 7)  opłata administracyjna (jeśli jest wymagana) została uiszczona. bb.   CBI może odmówić autoryzacji, jeśli nie jest przekonany, że jej udzielenie byłoby w interesie prawidłowego i uporządkowanego nadzorowania ICAV lub wniosek o autoryzację ICAV nie spełnił wymogów prawnych. cc.   Utrzymanie statusu autoryzowanego ICAV uzależnione jest od ciągłego spełniania wymogów regulacyjnych. Ponadto, ICAV może utracić autoryzację CBI m.in. w wyniku zaprzestania wykonywania działalności przez min. 6 miesięcy, a także w wyniku poważnego lub systematycznego naruszenia przepisów dotyczących usług finansowych. dd.   Jak wyżej wspomniano, A. uzyskał decyzję rejestracyjną (…), tym samym uzyskując status autoryzowanego ICAV. Na moment składania wniosku A. nie utracił statusu autoryzowanego ICAV nadanego mu przez CBI. ee.   A. działa pod nadzorem CBI, który jest właściwym organem odpowiedzialnym za nadzór nad funduszami inwestycyjnymi oraz rynkiem finansowym w Irlandii. CBI sprawuje uprawnienia nadzorcze m.in. w zakresie autoryzacji A. oraz podmiotów zaangażowanych w zarządzanie i administrowanie nim. Zakres tego nadzoru został również określony w Wytycznych, zgodnie z którymi ICAV posiada szereg obowiązków względem CBI, m.in. o charakterze sprawozdawczym, ale również o charakterze autoryzacyjnym, gdzie do dopełniania pewnej czynności, ICAV musi uzyskać zgodę CBI na jej podjęcie (jak np. zmiana Prospektu). 5.  Depozytariusz A. ff.      Ustawa o ICAV precyzuje wymóg posiadania przez ICAV licencjonowanego depozytariusza, który pełni swoją rolę na podstawie odpowiedniej autoryzacji CBI. gg.   Depozytariusz musi spełniać kryteria wskazane w Regulacjach AIFM. Zgodnie z Wytycznymi, depozytariusz musi m.in. posiadać określoną wielkość kapitałów własnych oraz spełniać określone obowiązki względem CBI (m.in. obowiązki sprawozdawcze). W określonych przypadkach depozytariusz zobowiązany jest również do uzyskania zgody CBI, na przykład w przypadku istotnych zmian w strukturze właścicielskiej. hh.   A. posiada licencjonowanego depozytariusza przechowującego aktywa - maltański bank E. plc, zarejestrowany zgodnie z prawem maltańskim, z siedzibą pod adresem (…), Malta (dalej: Depozytariusz). W rejestrze podmiotów prowadzonym przez CBI, Depozytariusz widnieje jako instytucja kredytowa oraz podmiot świadczący usługi funduszom (ang. odpowiednio „credit institution” oraz „service provider to funds”) o numerze identyfikacyjnym (…). Wybór Depozytariusza do pełnienia funkcji depozytariusza dla A. został zatwierdzony przez CBI. ii. Do obowiązków Depozytariusza, zgodnie z Artykułem 22(7) i (8) Regulacji AIFM, należy w szczególności przechowywanie aktywów A. oraz sprawowanie nad nimi nadzoru. 6.  Zarządzający A. ii.   Cechą charakterystyczną dla funduszy inwestycyjnych (w tym irlandzkich QIAIF) jest występowanie podmiotu zarządzającego tym funduszem. Zgodnie z przepisami Ustawy o ICAV, fundusze typu ICAV są zarządzane zewnętrznie przez AIFM. AIFM musi spełniać kryteria wskazane w Regulacjach AIFM. AIFM musi być autoryzowany przez CBI, a w przypadku AIFM mających siedzibę w innych państwach Unii Europejskiej, działać na podstawie zezwolenia właściwego organu nadzoru w państwie siedziby. jj.   AIFM w rozumieniu definicji z Artykułu 5 Regulacji AIFM, jest osobą prawną, której przedmiotem zwykłej działalności jest zarządzanie AIF (ang. „legal person whose regular business is managing one or more than one AIF”). Zgodnie z Artykułem 1 Załącznika 1 do Regulacji AIFM, podstawowymi funkcjami, jakie AIFM jest obowiązany pełnić względem zarządzanego AIF jest (i) zarządzanie portfolio (ang. „portfolio management”) oraz (ii) zarządzanie ryzykiem (ang. „risk management”). Jak stanowi Artykuł 13(1)(b) Regulacji AIFM, AIFM ma obowiązek działać w najlepszym interesie zarządzanego AIF lub jego inwestorów (ang. „act in the best interests of each AIF or the investors of each AIF it manages”). kk.   Zgodnie z Rozdziałem 4 Wytycznych, AIFM musi spełniać określone wymogi, w tym minimalnej wysokości kapitału początkowego oraz posiadania właściwych narzędzi do zarządzania ICAV. Wytyczne precyzują szczegółowe wymagania dotyczące dyrektorów / organów AIFM (np. posiadanie w organie zarządczym min. dwóch irlandzkich rezydentów, wyłączenie możliwości pełnienia równocześnie funkcji dyrektora u depozytariusza obsługującego zarządzany przez AIFM fundusz). AIFM podlega bezpośredniemu nadzorowi CBI, w szczególności posiada szereg obowiązków sprawozdawczych względem CBI, m.in. obowiązek do uprzedniego informowania o podejmowaniu jakiejkolwiek istotnej nowej działalności lub tworzeniu nowych oddziałów, biur lub spółek zależnych. W określonych przypadkach AIFM zobowiązany jest również do uzyskania zgody CBI, np. w przypadku istotnych zmian w strukturze właścicielskiej. ll.   Funkcję AIFM dla A. pełni luksemburska spółka F. S.A. (dalej: Zarządzający). W rejestrze podmiotów prowadzonym przez CBI Zarządzający widnieje pod numerem identyfikacyjnym (…). Zarządzający działa na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Sektora Finansowego Luksemburga (fr. „Commission de Surveillance du Secteur Financier”; dalej: CSSF). CSSF jest organem odpowiedzialnym za nadzór nad uczestnikami rynku finansowego w Luksemburgu. Wybór Zarządzającego jako AIFM dla A. został zatwierdzony przez CBI. 7.  Należności wypłacane do A. nn.   W związku z charakterem dokonywanych inwestycji i ich zakresem sprecyzowanym w Prospekcie, Wnioskodawca może udzielać finansowania spółkom działającym w Polsce poprzez nabywanie instrumentów dłużnych emitowanych przez takie spółki, uzyskując tym samym prawo do otrzymywania płatności odsetkowych z tych instrumentów dłużnych. oo.   Jak wyżej wspomniano, Wnioskodawca nabywa obligacje od Spółek. Finansowanie w formie obligacji zostało udzielone Spółkom w celu realizacji projektów (…) (ang. „(…)”), które będą wykonywane przez każdą ze Spółek na podstawie odrębnych umów tollingowych (ang. „tooling agreements”) zawartych w celu wdrożenia projektów. pp.   W związku z nabywaniem obligacji wyemitowanych przez Spółki, Wnioskodawca jest uprawniony do otrzymywania płatności wynikających z tych obligacji, w tym m.in. odsetek (dalej: Wypłaty). 8.  Pozostałe kwestie dotyczące działalności A. qq.   Działalność inwestycyjna A. w Polsce ogranicza się wyłącznie do uzyskiwania należności, których przykładem są Wypłaty. Wnioskodawca nie prowadzi w Polsce żadnej innej działalności, w szczególności nie posiada i nie będzie posiadać żadnych przedstawicieli w Polsce (np. pracowników, członków zarządu ani agentów). rr.     Wnioskodawca nie wykonuje i nie będzie wykonywać w Polsce działalności zarobkowej przy pomocy oddziału, zakładu, ani przedstawicielstwa położonego w Polsce, a wierzytelności, z tytułu których Wnioskodawca będzie osiągać przychody w Polsce nie są i nie będą związane z takim oddziałem, zakładem lub przedstawicielstwem. ss.   Wnioskodawca nie prowadzi działalności operacyjnej innej niż działalność inwestycyjna sprecyzowana w Prospekcie. tt.      Wnioskodawca nie posiada żadnych nieruchomości. uu.   Wnioskodawca i Spółki nie są podmiotami powiązanymi w rozumieniu art. 11a ust. 1 pkt 4 Ustawy o CIT. Uzupełnienie opisu zdarzenia przyszłego W uzupełnieniu wniosku z 14 maja 2026 roku wskazaliście Państwo, że Irlandia wdrożyła standard automatycznej wymiany informacji CRS (Common Reporting Standard), który na poziomie Unii Europejskiej funkcjonuje na podstawie Dyrektywy Rady 2014/107/UE z 9 grudnia 2014 r. zmieniającej dyrektywę 2011/16/UE w zakresie obowiązkowej automatycznej wymiany informacji w dziedzinie opodatkowania (t. j. Dz. U. Unii Europejskiej 2014 L., poz. 359 z późn. zm.; tzw. Dyrektywa DAC2). Regulacje te zostały wprowadzone do porządku prawnego Irlandii przez sekcje 891F oraz 891G irlandzkiej ustawy podatkowej Taxes Consolidation Act 1997. Pytanie 1)  Czy w związku z przychodami uzyskiwanymi z Wypłat Wnioskodawca jest instytucją wspólnego inwestowania, o której mowa w art. 17 ust. 1 pkt 58 Ustawy o CIT? 2)  Czy w związku z przychodami uzyskiwanymi z Wypłat Wnioskodawca spełnia przesłankę do zastosowania zwolnienia, o którym mowa w art. 17 ust. 1 pkt 58 Ustawy o CIT, określoną w art. 6 ust. 1 pkt 10a lit. a Ustawy o CIT? 3)  Czy w związku z przychodami uzyskiwanymi z Wypłat Wnioskodawca spełnia przesłankę do zastosowania zwolnienia, o którym mowa w art. 17 ust. 1 pkt 58 Ustawy o CIT, określoną w art. 6 ust. 1 pkt 10a lit. d Ustawy o CIT? 4)  Czy w związku z przychodami uzyskiwanymi z Wypłat Wnioskodawca spełnia przesłankę do zastosowania zwolnienia, o którym mowa w art. 17 ust. 1 pkt 58 Ustawy o CIT, określoną w art. 6 ust. 1 pkt 10a lit. e Ustawy o CIT? 5)  Czy w związku z przychodami uzyskiwanymi z Wypłat Wnioskodawca spełnia przesłankę do zastosowania zwolnienia, o którym mowa w art. 17 ust. 1 pkt 58 Ustawy o CIT, określoną w art. 6 ust. 1 pkt 10a lit. f Ustawy o CIT? 6)  Czy w związku z przychodami uzyskiwanymi z Wypłat Wnioskodawca spełnia przesłankę do zastosowania zwolnienia, o którym mowa w art. 17 ust. 1 pkt 58 Ustawy o CIT, określoną w art. 17 ust. 11 pkt 1 Ustawy o CIT? 7)  Czy w związku z przychodami uzyskiwanymi z Wypłat Wnioskodawca spełnia przesłankę do zastosowania zwolnienia, o którym mowa w art. 17 ust. 1 pkt 58 Ustawy o CIT, określoną w art. 17 ust. 11 pkt 2 Ustawy o CIT? 8)  Czy w związku z przychodami uzyskiwanymi z Wypłat Wnioskodawca spełnia przesłankę do zastosowania zwolnienia , o którym mowa w art. 17 ust. 1 pkt 58 Ustawy o CIT, określoną w art. 17 ust. 12 Ustawy o CIT? 9)  Czy w związku z przychodami uzyskiwanymi z Wypłat Wnioskodawca spełnia przesłankę do zastosowania zwolnienia, o którym mowa w art. 17 ust. 1 pkt 58 Ustawy o CIT, określoną w art. 17 ust. 13 Ustawy o CIT? 10)  Czy Wypłaty nie stanowią dochodów (przychodów) określonych w art. 17 ust. 1 pkt 57 lit. ag Ustawy o CIT? 11)  Czy przychód osiągnięty przez A. w związku z Wypłatami korzysta i będzie korzystać ze zwolnienia z opodatkowania CIT? Państwa stanowisko w sprawie 1)  W związku z przychodami uzyskiwanymi z Wypłat Wnioskodawca jest instytucją wspólnego inwestowania, o której mowa w art. 17 ust. 1 pkt 58 Ustawy o CIT. 2)  W związku z przychodami uzyskiwanymi z Wypłat Wnioskodawca spełnia przesłankę do zastosowania zwolnienia, o którym mowa w art. 17 ust. 1 pkt 58 Ustawy o CIT, określoną w art. 6 ust. 1 pkt 10a lit. a Ustawy o CIT. 3)  W związku z przychodami uzyskiwanymi z Wypłat Wnioskodawca spełnia przesłankę do zastosowania zwolnienia, o którym mowa w art. 17 ust. 1 pkt 58 Ustawy o CIT, określoną w art. 6 ust. 1 pkt 10a lit. d Ustawy o CIT. 4)  W związku z przychodami uzyskiwanymi z Wypłat Wnioskodawca spełnia przesłankę do zastosowania zwolnienia, o którym mowa w art. 17 ust. 1 pkt 58 Ustawy o CIT, określoną w art. 6 ust. 1 pkt 10a lit. e Ustawy o CIT. 5)  W związku z przychodami uzyskiwanymi z Wypłat Wnioskodawca spełnia przesłankę do zastosowania zwolnienia, o którym mowa w art. 17 ust. 1 pkt 58 Ustawy o CIT, określoną w art. 6 ust. 1 pkt 10a lit. f Ustawy o CIT. 6)  W związku z przychodami uzyskiwanymi z Wypłat Wnioskodawca spełnia przesłankę do zastosowania zwolnienia, o którym mowa w art. 17 ust. 1 pkt 58 Ustawy o CIT, określoną w art. 17 ust. 11 pkt 1 Ustawy o CIT. 7)  W związku z przychodami uzyskiwanymi z Wypłat Wnioskodawca spełnia przesłankę do zastosowania zwolnienia, o którym mowa w art. 17 ust. 1 pkt 58 Ustawy o CIT, określoną w art. 17 ust. 11 pkt 2 Ustawy o CIT. 8)  W związku z przychodami uzyskiwanymi z Wypłat Wnioskodawca spełnia przesłankę do zastosowania zwolnienia, o którym mowa w art. 17 ust. 1 pkt 58 Ustawy o CIT, określoną w art. 17 ust. 12 Ustawy o CIT. 9)  W związku z przychodami uzyskiwanymi z Wypłat Wnioskodawca spełnia przesłankę do zastosowania zwolnienia, o którym mowa w art. 17 ust. 1 pkt 58 Ustawy o CIT, określoną w art. 17 ust. 13 Ustawy o CIT. 10)  Wypłaty nie stanowią dochodów (przychodów) określonych w art. 17 ust. 1 pkt 57 lit. a-g Ustawy o CIT. 11)  Przychód osiągnięty przez A. w związku z Wypłatami będzie korzystać ze zwolnienia z opodatkowania CIT. Uzasadnienie stanowiska własnego Wnioskodawcy Uwagi wstępne a.  Zgodnie z art. 1 ust. 1 ustawy z dnia 15 lutego 1992 r. o podatku dochodowym od osób prawnych (t. j. Dz. U. z 2026 r. poz. 554 ze zm., dalej: „ustawa o CIT”), Ustawa o CIT reguluje opodatkowanie podatkiem dochodowym dochodów osób prawnych i spółek kapitałowych w organizacji. b.  Podatnikami CIT mogą być zarówno polskie, jak i zagraniczne osoby prawne. Zgodnie bowiem z art. 3 ust. 2 Ustawy o CIT, podatnicy, jeżeli nie mają na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej siedziby lub zarządu, podlegają obowiązkowi podatkowemu tylko od dochodów, które osiągają na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej (tzw. ograniczony obowiązek podatkowy). c.   Ponadto, zgodnie z art. 3 ust. 3 pkt 5 w zw. z art. 3 ust. 5 Ustawy o CIT, za dochody (przychody) osiągane na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej przez podatników, o których mowa w art. 3 ust. 2 Ustawy o CIT, uważa się przychody wymienione w art. 21 ust. 1 i art. 22 ust. 1 Ustawy o CIT. d.  A. , w rozumieniu prawa irlandzkiego, w momencie otrzymania należności wynikających z Wypłat (w tym odsetek), będzie osobą prawną z siedzibą na terytorium Irlandii oraz irlandzkim rezydentem podatkowym. Stanowisko, zgodnie z którym instytucja wspólnego inwestowania z siedzibą w państwie innym niż Rzeczpospolita Polska jest podatnikiem CIT potwierdza m.in. interpretacja indywidualna wydana na gruncie podobnego zdarzenia przyszłego, tj. interpretacja indywidualna Dyrektora Krajowej Informacji Skarbowej (dalej: DKIS) z 10 czerwca 2020 r., znak 0114-KDIP21.4010.112.2020.1.KS. e.  Nie ulega również wątpliwości, że należności, które w przyszłości w ramach Wypłat Wnioskodawca otrzyma od Spółek, są przychodami wymienionymi w art. 21 ust. 1 Ustawy o CIT. f.    W konsekwencji należy uznać, że Wnioskodawca w momencie otrzymania ww. należności z tytułu Wypłat będzie podatnikiem CIT. g.  Zgodnie z art. 17 ust. 1 pkt 58 Ustawy o CIT, wolne od podatku są dochody (przychody) instytucji wspólnego inwestowania posiadających siedzibę w państwie innym niż Rzeczpospolita Polska, o których mowa w art. 6 ust. 4 pkt 1 Ustawy o CIT, spełniających warunki, o których mowa w art. 6 ust. 1 pkt 10a lit. a i d-f Ustawy o CIT, z wyłączeniem dochodów określonych w art. 17 ust. 1 pkt 57 lit. a-g Ustawy o CIT. h.  Treść art. 6 ust. 4 pkt 1 Ustawy o CIT odnosi się do instytucji wspólnego inwestowania, które: a)  prowadzą swoją działalność w formie instytucji wspólnego inwestowania typu zamkniętego albo są instytucją wspólnego inwestowania typu otwartego działającą na podstawie zasad i ograniczeń inwestycyjnych odpowiadających instytucjom wspólnego inwestowania typu zamkniętego, lub b)  których tytuły uczestnictwa, zgodnie z dokumentami założycielskimi, nie są oferowane w drodze oferty publicznej, dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym ani wprowadzone do alternatywnego systemu obrotu oraz mogą być nabywane także przez osoby fizyczne wyłącznie w przypadku, gdy osoby te dokonają jednorazowego nabycia tytułów uczestnictwa o wartości nie mniejszej niż 40 000 euro. i.    Stosownie do art. 17 ust. 11 Ustawy o CIT, zwolnienie, o którym mowa w art. 17 ust. 1 pkt 58 Ustawy o CIT, dotyczy instytucji wspólnego inwestowania: 1)  których wyłącznym przedmiotem działalności jest zbiorowe lokowanie środków pieniężnych w papiery wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego lub inne prawa majątkowe, 2)  w przypadku których prowadzenie przez nie działalności wymaga zawiadomienia właściwych organów nadzoru nad rynkiem finansowym państwa, w którym mają siedzibę, jeżeli jest spełniony warunek w zakresie zezwolenia na zarządzanie instytucjami wspólnego inwestowania, o którym mowa w art. 6 ust. 1 pkt 10a lit. f. j.    Z kolei, zgodnie z art. 17 ust. 12 Ustawy o CIT, zwolnienie, o którym mowa w art. 17 ust. 1 pkt 58 Ustawy o CIT, stosuje się pod warunkiem istnienia podstawy prawnej wynikającej z umowy o unikaniu podwójnego opodatkowania lub innej ratyfikowanej umowy międzynarodowej, której stroną jest Rzeczpospolita Polska, do uzyskania przez organ podatkowy informacji podatkowych od organu podatkowego państwa, w którym podatnik ma siedzibę. k.   Natomiast zgodnie z art. 17 ust. 13 Ustawy o CIT, zwolnienie o którym mowa w art. 17 ust. 1 pkt 58 Ustawy o CIT, dotyczy instytucji wspólnego inwestowania, w odniesieniu do których istnieje podstawa prawna do uzyskania przez właściwy organ Rzeczypospolitej Polskiej, w drodze automatycznej wymiany, informacji dotyczących rachunków prowadzonych przez te instytucje, jeżeli zakres przekazywanych informacji obejmuje dane, o których mowa w art. 34 ust. 1 pkt 1-3 ustawy z dnia 9 marca 2017 r. o wymianie informacji podatkowych z innymi państwami (t.j. Dz. U. z 2025 r., poz. 1379 z późn. zm.; dalej: Ustawa o Wymianie Informacji), z uwzględnieniem art. 34 ust. 2 Ustawy o Wymianie Informacji. l.    Jednocześnie, zgodnie z art. 17 ust. 1 pkt 58 w zw. z art. 17 ust. 1 pkt 57 lit. a-g Ustawy o CIT, zwolnieniem nie są objęte osiągane przez instytucje wspólnego inwestowania następujące rodzaje dochodów: 1)  dochody (przychody) z udziału w spółkach niemających osobowości prawnej lub jednostkach organizacyjnych niemających osobowości prawnej, mających siedzibę lub zarząd na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej lub w innym państwie, jeżeli zgodnie z przepisami ustawy lub prawa podatkowego państwa, w którym te spółki lub jednostki organizacyjne mają siedzibę lub zarząd, podmioty te nie są traktowane jak osoby prawne i nie podlegają w tym państwie opodatkowaniu od całości swoich dochodów bez względu na miejsce ich osiągania, 2)  dochody (przychody) z odsetek od pożyczek (kredytów) udzielonych podmiotom, o których mowa w pkt. 1) wyżej, oraz odsetek od innych zobowiązań tych podmiotów wobec funduszu, z wyjątkiem odsetek od wierzytelności z tytułu pożyczek (kredytów) nabytych przez fundusz od podmiotów, których działalność podlega nadzorowi państwowego organu nadzoru nad rynkiem finansowym, uprawnionych do udzielania pożyczek (kredytów) na podstawie odrębnych ustaw regulujących zasady ich funkcjonowania, jeżeli pożyczki (kredyty) te zostały udzielone przez te podmioty, 3)  dochody (przychody) z odsetek od udziału kapitałowego w podmiotach, o których mowa w pkt. 1) wyżej, 4)  darowizny bądź innych nieodpłatne lub częściowo odpłatne świadczenia dokonywane przez podmioty, o których mowa w pkt. 1) wyżej, 5)  dochody (przychody) z tytułu odsetek (dyskonta) od papierów wartościowych emitowanych przez podmioty, o których mowa w pkt. 1) wyżej, 6)  dochody (przychody) z tytułu zbycia papierów wartościowych wyemitowanych przez podmioty, o których mowa w pkt. 1) wyżej, lub udziałów w tych podmiotach, 7)  dochody z nieruchomości, o których mowa w art. 24b ust. 1 Ustawy o CIT, w tym uzyskane przez podmioty, o których mowa w pkt. 1) wyżej. m. Mając na uwadze powyższe, w celu skorzystania ze zwolnienia przedmiotowego z opodatkowania CIT, o którym mowa w art. 17 ust. 1 pkt 58 Ustawy o CIT, w stosunku do otrzymywanych przez Wnioskodawcę Wypłat, muszą zostać spełnione łącznie następujące warunki: 1)  art. 3 ust. 2 Ustawy o CIT: Wnioskodawca jest podatnikiem CIT, 2)  art. 17 ust. 1 pkt 58 Ustawy o CIT: Wnioskodawca jest instytucją wspólnego inwestowania z siedzibą w państwie innym niż Rzeczpospolita Polska, o której mowa w art. 6 ust. 4 pkt 1 lit. a lub b Ustawy o CIT, 3)  art. 6 ust. 1 pkt 10a lit. a Ustawy o CIT: Wnioskodawca podlega w państwie, w którym ma siedzibę, opodatkowaniu podatkiem dochodowym od całości swoich dochodów, bez względu na miejsce ich osiągania, 4)  art. 6 ust. 1 pkt 10a lit. d Ustawy o CIT: działalność Wnioskodawcy podlega bezpośredniemu nadzorowi właściwych organów nadzoru nad rynkiem finansowym państwa, w którym instytucja wspólnego inwestowania ma siedzibę, 5)  art. 6 ust. 1 pkt 10a lit. e Ustawy o CIT: Wnioskodawca posiada depozytariusza przechowującego aktywa tej instytucji, 6)  art. 6 ust. 1 pkt 10a lit. f Ustawy o CIT: Wnioskodawca jest zarządzany przez podmioty, które prowadzą swoją działalność na podstawie zezwolenia właściwych organów nadzoru nad rynkiem finansowym państwa, w którym podmioty te mają siedzibę, 7)  art. 17 ust. 11 pkt 1 Ustawy o CIT: wyłącznym przedmiotem działalności Wnioskodawcy jest zbiorowe lokowanie środków pieniężnych w papiery wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego lub inne prawa majątkowe, 8)  art. 17 ust. 11 pkt 2 Ustawy o CIT: prowadzenie przez Wnioskodawcy działalności wymaga zawiadomienia właściwych organów nadzoru nad rynkiem finansowym państwa, w którym instytucja wspólnego inwestowania ma siedzibę, 9)  art. 17 ust. 12 Ustawy o CIT: w umowie o unikaniu podwójnego opodatkowania lub innej ratyfikowanej umowie międzynarodowej, której stroną jest Rzeczpospolita Polska, musi istnieć podstawa prawna do uzyskania przez organ podatkowy informacji podatkowych od organu podatkowego państwa, w którym Wnioskodawca ma siedzibę, 10)  art. 17 ust. 13 Ustawy o CIT: istnieje podstawa prawna do uzyskania przez właściwy organ Rzeczypospolitej Polskiej, w drodze automatycznej wymiany, informacji dotyczących rachunków prowadzonych przez Wnioskodawcę, jeżeli zakres przekazywanych informacji obejmuje dane, o których mowa w art. 34 ust. 1 pkt 1-3 z uwzględnieniem art. 34 ust. 2 Ustawy o Wymianie Informacji, 11)  art. 17 ust. 1 pkt 58 Ustawy o CIT: należności z Wypłat nie wchodzą w zakres dochodów (przychodów) wyłączonych ze zwolnienia z CIT z art. 17 ust. 1 pkt 58 Ustawy o CIT, które zostały wymienione w art. 17 ust. 1 pkt 57 lit. a-g Ustawy o CIT. Ad 1. Wnioskodawca jako instytucja wspólnego inwestowania n.  Zwolnienie, o którym mowa w art. 17 ust. 1 pkt 58 Ustawy o CIT ma zastosowanie do instytucji wspólnego inwestowania, o której mowa w art. 6 ust. 4 pkt 1 Ustawy o CIT. Natomiast art. 6 ust. 4 pkt 1 lit. a Ustawy o CIT odnosi się do instytucji wspólnego inwestowania, które prowadzą swoją działalność w formie instytucji wspólnego inwestowania typu zamkniętego albo są instytucją wspólnego inwestowania typu otwartego działającą na podstawie zasad i ograniczeń inwestycyjnych odpowiadających instytucjom wspólnego inwestowania typu zamkniętego. o.  Zdaniem Wnioskodawcy, w celu ustalenia, czy A. będzie instytucją wspólnego inwestowania, o której mowa w art. 6 ust. 4 pkt 1 lit. a Ustawy o CIT, należałoby odwołać się do właściwych przepisów ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (t.j. Dz. U. z 2026 r., poz. 60 z późn. zm.; dalej: Ustawa o Funduszach). p.  Jak wynika z art. 1 ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (t. j. Dz. U. z 2026 r. poz. 60 ze zm.; dalej: „Ustawa o Funduszach”), Ustawa o Funduszach określa ona zasady tworzenia i działania funduszy inwestycyjnych mających siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej oraz zasady prowadzenia na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej działalności przez fundusze zagraniczne i spółki zarządzające. q.  Zgodnie z art. 2 pkt 10a Ustawy o Funduszach, przez alternatywny fundusz inwestycyjny rozumie się instytucję wspólnego inwestowania, której przedmiotem działalności, w tym w ramach wydzielonego subfunduszu, jest zbieranie aktywów od wielu inwestorów w celu ich lokowania w interesie tych inwestorów zgodnie z określoną polityką inwestycyjną, niebędącą funduszem działającym zgodnie z prawem wspólnotowym regulującym zasady zbiorowego inwestowania w papiery wartościowe. r.   Jednocześnie, zgodnie z art. 2 pkt 10b Ustawy o Funduszach, przez unijny AFI rozumie się alternatywny fundusz inwestycyjny, który został zarejestrowany jako alternatywny fundusz inwestycyjny przez właściwy organ w państwie członkowskim lub uzyskał zezwolenie właściwego organu w państwie członkowskim na prowadzenie działalności jako alternatywny fundusz inwestycyjny, a w przypadku braku wymogu uzyskania zezwolenia lub rejestracji - prowadząc taką działalność, ma siedzibę na terytorium państwa członkowskiego. s.   Z kolei zgodnie z art. 3 ust. 4 pkt 2 Ustawy o Funduszach, fundusz inwestycyjny może prowadzić działalność jako alternatywny fundusz inwestycyjny: specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty albo fundusz inwestycyjny zamknięty. t.    A. stanowi zamknięty alternatywny fundusz inwestycyjny (QIAIF) w rozumieniu irlandzkich przepisów. Przedmiotem działalności A. jest zbieranie aktywów od wielu Inwestorów w celu ich lokowania w interesie tych Inwestorów. A. działa na podstawie określonej polityki inwestycyjnej, która została przedstawiona w Prospekcie, którego jest zobowiązany przestrzegać. A. nie jest funduszem działającym zgodnie z prawem wspólnotowym regulującym zasady zbiorowego inwestowania w papiery wartościowe, tj. nie jest funduszem działającym na zasadach UCITS (ang. „Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities”). u.  Mając na uwadze powyższe, A. wypełnia definicję z art. 2 pkt 10a Ustawy o Funduszach, tj. A. jest alternatywnym funduszem inwestycyjnym będącym instytucją wspólnego inwestowania. v.   A. został zarejestrowany jako AFI przez CBI. Wynika z tego, że A. również wypełnia definicję unijnego AFI z art. 2 pkt 10b Ustawy o Funduszach. Jednocześnie, fakt ten nie wyłącza charakteru A. jako AFI, o którym mowa w art. 2 pkt 10a Ustawy o Funduszach - definicje te nie wyłączają się wzajemnie. Dany podmiot może jednocześnie być AFI oraz unijnym AFI w rozumieniu Ustawy o Funduszach. w. W konsekwencji, A. jest instytucją wspólnego inwestowania prowadzącą działalność porównywalną do polskiej instytucji wspólnego inwestowania typu zamkniętego działającej na podstawie zasad i ograniczeń inwestycyjnych odpowiadających instytucjom wspólnego inwestowania typu zamkniętego, o której mowa w art. 6 ust. 4 pkt 1 lit. a Ustawy o CIT. x.   A. posiada siedzibę w Irlandii, będącej członkiem Unii Europejskiej. Biorąc pod uwagę powyższe, nie powinno ulegać wątpliwości, że A. jest instytucją wspólnego inwestowania posiadającą siedzibę w państwie innym niż Rzeczpospolita Polska. y.   Tym samym, w związku z przychodami uzyskiwanymi z Wypłat Wnioskodawca jest instytucją wspólnego inwestowania, o której mowa w art. 17 ust. 1 pkt 58 Ustawy o CIT. Ad 2. Wnioskodawca podlega w państwie siedziby opodatkowaniu podatkiem dochodowym od całości swoich dochodów, bez względu na miejsce ich osiągania z.   Wnioskodawca posiada siedzibę i rezydencję podatkową w Irlandii będącej członkiem Unii Europejskiej i jest uznawany za odrębnego podatnika irlandzkiego podatku dochodowego od osób prawnych. aa.   Jak wskazał Minister Finansów w interpretacji ogólnej z 3 lipca 2012 r. w sprawie warunku, o którym mowa w art. 6 ust. 1 pkt 10a lit. a oraz pkt 11a lit. a Ustawy o CIT, nr DD5/033/4/12/RDX/DD-363 (Dz. Urz. Min. Fin. z 2012 r., poz. 38): „warunek podlegania opodatkowaniu od całości dochodów bez względu na miejsce ich osiągania, należy rozumieć jako warunek posiadania tzw. rezydencji podatkowej, nie mający bezpośredniego związku z kwestią faktycznego ponoszenia ciężaru podatku przez podatnika, a także przyznawania przez państwo rezydencji ulg i zwolnień podatkowych”. bb.   Fakt posiadania przez Wnioskodawcę irlandzkiej rezydencji podatkowej będzie potwierdzony przedstawionym Spółkom certyfikatem rezydencji podatkowej wydanym przez właściwe irlandzkie organy podatkowe. cc.   Tym samym, w związku z przychodami uzyskiwanymi z Wypłat Wnioskodawca spełnia przesłankę do zastosowania zwolnienia, o którym mowa w art. 17 ust. 1 pkt 58 Ustawy o CIT, określoną w art. 6 ust. 1 pkt 10a lit. a Ustawy o CIT. Ad 3. Działalność Wnioskodawcy podlega bezpośredniemu nadzorowi właściwych organów nadzoru nad rynkiem finansowym państwa, w którym ma siedzibę dd.   Jak wskazano w opisie zdarzenia przyszłego, działalność Wnioskodawcy podlega bezpośredniemu nadzorowi CBI, który jest organem nadzoru nad rynkiem finansowym w Irlandii, pełniącym funkcję zbliżoną do Komisji Nadzoru Finansowego w Polsce. CBI pełni w Irlandii rolę regulatora instytucji finansowych. ee.   Zakres tego nadzoru został szczegółowo opisany w Wytycznych. A. posiada szereg obowiązków sprawozdawczych względem CBI. Niektóre czynności A. wymagają bezpośredniej zgody CBI, jak np. zmiana Prospektu, zmiana Aktu Założycielskiego lub nazwy A. oraz zmian materialnych umów zawartych przez A. z osobami trzecimi. ff.      CBI sprawuje nadzór nad AIF - w tym A. - poprzez proaktywny nadzór, reaktywny nadzór, przeglądy tematyczne oraz inspekcje zgodnie z systemem PRISM (Probability Risk and Impact System). W przypadku naruszenia warunków autoryzacji lub wymogów regulacyjnych CBI może cofnąć autoryzację A. gg.   Tym samym, w związku z przychodami uzyskiwanymi z Wypłat Wnioskodawca spełnia przesłankę do zastosowania zwolnienia, o którym mowa w art. 17 ust. 1 pkt 58 Ustawy o CIT, określoną w art. 6 ust. 1 pkt 10a lit. d Ustawy o CIT. Ad 4. Wnioskodawca posiada depozytariusza przechowującego jego aktywa hh.   Jak zostało wskazane w opisie zdarzenia przyszłego, Wnioskodawca posiada Depozytariusza przechowującego jego aktywa. ii.      Tym samym, w związku z przychodami uzyskiwanymi z Wypłat Wnioskodawca spełnia przesłankę do zastosowania zwolnienia, o którym mowa w art. 17 ust. 1 pkt 58 Ustawy o CIT, określoną w art. 6 ust. 1 pkt 10a lit. e Ustawy o CIT. Ad 5. Wnioskodawca jest zarządzany przez podmioty, które prowadzą swoją działalność na podstawie zezwolenia właściwych organów nadzoru nad rynkiem finansowym państwa, w którym podmioty te mają siedzibę jj. Jak wskazano w opisie zdarzenia przyszłego, Wnioskodawca jako QIAIF jest zarządzany przez Zarządzającego (w wariancie zewnętrznego zarządzania), do którego zastosowanie mają irlandzkie przepisy implementujące Dyrektywę AIF. Zarządzający uzyskał odpowiednie zezwolenie wydane przez organ nadzoru nad rynkiem finansowym w państwie siedziby Zarządzającego (Luksemburgu), tj. CSSF. kk. Ponadto, zgodnie z Artykułem 19(1)(d)(i) oraz (ii) Ustawy o ICAV, CBI dokonuje autoryzacji ICAV, jeżeli dyrektorzy zarządzający ICAV są odpowiedni, a ich doświadczenie i wiedza są adekwatne do prowadzenia działalności ICAV. ll. Tym samym, w związku z przychodami uzyskiwanymi z Wypłat Wnioskodawca spełnia przesłankę do zastosowania zwolnienia, o którym mowa w art. 17 ust. 1 pkt 58 Ustawy o CIT, określoną w art. 6 ust. 1 pkt 10a lit. f Ustawy o CIT. Ad 6. Wyłącznym przedmiotem działalności Wnioskodawcy jest zbiorowe lokowanie środków pieniężnych w papiery wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego lub inne prawa majątkowe mm.   Zgodnie z art. 17 ust. 11 pkt 1 Ustawy o CIT, wyłącznym przedmiotem działalności instytucji wspólnego inwestowania powinno być zbiorowe lokowanie środków pieniężnych w papiery wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego lub inne prawa majątkowe. nn.      Jak wskazano w opisie zdarzenia przyszłego, działalność Wnioskodawcy jest ograniczona przepisami irlandzkimi, przewidującymi wąski katalog potencjalnych inwestycji dla QAIF takiego jak A. . Jak wynika z Artykułu 5(2) Ustawy o ICAV, jedynym celem ICAV jest zbiorowe inwestowanie środków pieniężnych w aktywa w celu zapewnienia uczestnikom (Inwestorom) korzyści wynikających z zarządzania środkami ICAV. Szczegółowy zakres inwestycji ICAV określa Prospekt. oo.      Zakres możliwych czynności dokonywanych przez A. został wskazany w Akcie Założycielskim, który wprost wskazuje, że rozmiar i struktura portfolio oraz strategia inwestycyjna i cel A. są określone w Prospekcie. Zgodnie z Sekcją 3(i)(6) Rozdziału 1 Wytycznych, autoryzowany przez CBI ICAV - A. - musi przestrzegać postanowień Prospektu. Należy więc uznać, że to właśnie wymienione w Prospekcie cele inwestycyjne oraz struktura inwestycji A. opisują wyłączny przedmiot działalności Wnioskodawcy. pp.      Jak wynika z przedstawionego zdarzenia przyszłego, działalność A. opisana w Prospekcie obejmuje lokowanie środków w zdywersyfikowany portfel projektów efektywności energetycznej opartych na sprawdzonych technologiach, prowadzących do mierzalnej redukcji zużycia energii lub emisji gazów cieplarnianych, w szczególności poprzez nabywanie wierzytelności. Dodatkowo, A. może inwestować w inne instrumenty dłużne oraz kapitałowe. W Polsce A. lokuje środki pieniężne w obligacjach Spółek. qq.      Tym samym, w związku z przychodami uzyskiwanymi z Wypłat Wnioskodawca spełnia przesłankę do zastosowania zwolnienia, o którym mowa w art. 17 ust. 1 pkt 58 Ustawy o CIT, określoną w art. 17 ust. 11 pkt 1 Ustawy o CIT. Ad 7. Prowadzenie działalności przez Wnioskodawcę wymaga zawiadomienia właściwych organów nadzoru nad rynkiem finansowym państwa, w którym Wnioskodawca ma siedzibę rr.     W ocenie Wnioskodawcy, mając na uwadze obowiązek rejestracji A. w rejestrze podmiotów prowadzony przez CBI, oraz fakt, iż status QIAIF uzyskuje się dopiero w dniu autoryzacji (po wydaniu decyzji rejestracyjnej) CBI, należy uznać, że prowadzenie działalności przez A. wymaga zawiadomienia właściwych organów nadzoru nad rynkiem finansowym w Irlandii. ss.   W konsekwencji, Wnioskodawca stoi na stanowisku, że skoro dla celów zastosowania zwolnienia podmiotowo-przedmiotowego z art. 17 ust. 1 pkt 58 Ustawy o CIT wystarczające jest zawiadomienie, to tym bardziej wystarczające powinno być zarejestrowanie w rejestrze CBI. Potwierdza to np. interpretacja indywidualna wydana w podobnym zdarzeniu przyszłym, tj. interpretacja indywidualna DKIS z 10 czerwca 2020 r., znak 0114-KDIP2-1.4010.112.2020.1.KS. tt.      Tym samym, w związku z przychodami uzyskiwanymi z Wypłat Wnioskodawca spełnia przesłankę do zastosowania zwolnienia, o którym mowa w art. 17 ust. 1 pkt 58 Ustawy o CIT, określoną w art. 17 ust. 11 pkt 2 Ustawy o CIT. Ad 8. Istnieje podstawa prawna do uzyskania przez organ podatkowy informacji podatkowych od organu podatkowego państwa, w którym Wnioskodawca ma siedzibę uu.   Podstawą prawną do uzyskania przez organ podatkowy informacji podatkowych od organu podatkowego państwa, w którym Wnioskodawca ma siedzibę, jest art. 27 POLIRL UPO. vv.   Tym samym, w związku z przychodami uzyskiwanymi z Wypłat Wnioskodawca spełnia przesłankę do zastosowania zwolnienia, o którym mowa w art. 17 ust. 1 pkt 58 Ustawy o CIT, określoną w art. 17 ust. 12 Ustawy o CIT. Ad 9. Istnieje podstawa prawna do uzyskania przez właściwy organ Rzeczypospolitej Polskiej, w drodze automatycznej wymiany, informacji dotyczących rachunków prowadzonych przez Wnioskodawcę ww. Wnioskodawca jest instytucją wspólnego inwestowania w formie ICAV z siedzibą w Irlandii, która jest państwem członkowskim Unii Europejskiej uczestniczącym w systemie automatycznej wymiany informacji finansowych. xx.   Zgodnie z art. 2 pkt 3 Ustawy o Wymianie Informacji, przez państwo członkowskie należy rozumieć państwo członkowskie Unii Europejskiej. Z kolei na podstawie art. 24 ust. 1 pkt 25 lit. a Ustawy o Wymianie Informacji, przez państwo uczestniczące rozumie się m.in. inne niż Rzeczpospolita Polska państwo członkowskie. yy.   Jak stanowi art. 73 ust. 1 Ustawy o Wymianie Informacji, Szef Krajowej Administracji Skarbowej przekazuje właściwemu organowi państwa uczestniczącego informacje o rachunkach raportowanych posiadanych przez rezydentów tych państw, uzyskane od raportujących instytucji finansowych, zawierające dane określone w art. 34 ust. 1 Ustawy o Wymianie Informacji. zz.   Natomiast zgodnie z art. 75 ust. 1 Ustawy o Wymianie Informacji, wymiana informacji, o których mowa w art. 73, z państwami członkowskimi następuje za pomocą środków komunikacji elektronicznej, według formatu określonego w rozporządzeniu Komisji (UE) nr 2015/2378. aaa.   Irlandia wdrożyła standard automatycznej wymiany informacji CRS (Common Reporting Standard), który na poziomie Unii Europejskiej funkcjonuje na podstawie Dyrektywy Rady 2014/107/UE z 9 grudnia 2014 r. zmieniającej dyrektywę 2011/16/UE w zakresie obowiązkowej automatycznej wymiany informacji w dziedzinie opodatkowania (t. j. Dz. U. Unii Europejskiej 2014 L., poz. 359 z późn. zm.; tzw. Dyrektywa DAC2). Regulacje te zostały wprowadzone do porządku prawnego Irlandii przez sekcje 891F oraz 891G irlandzkiej ustawy podatkowej Taxes Consolidation Act 1997. bbb.   Tym samym, w związku z przychodami uzyskiwanymi z Wypłat Wnioskodawca spełnia przesłankę do zastosowania zwolnienia, o którym mowa w art. 17 ust. 1 pkt 58 Ustawy o CIT, określoną w art. 17 ust. 13 Ustawy o CIT. Ad 10. Wypłaty nie wchodzą w zakres dochodów (przychodów) wyłączonych ze zwolnienia z CIT z art. 17 ust. 1 pkt 58 Ustawy o CIT, które zostały wymienione w art. 17 ust. 1 pkt 57 lit. a-g Ustawy o CIT ccc. Należy wskazać, że dochód (przychód) z tytułu należności z obligacji otrzymywany przez Wnioskodawcę od Spółek (Wypłaty), nie stanowi żadnego z dochodów wymienionych w art. 17 ust. 1 pkt 57 lit. a-g Ustawy o CIT - Spółki posiadają osobowość prawną, zatem nie działają w formie prawnej wymienionej w przywołanym przepisie. ddd.   Tym samym, Wypłaty nie stanowią dochodów (przychodów) określonych w art. 17 ust. 1 pkt 57 lit. a-g Ustawy o CIT. Ad 11. eee.   Podsumowując, wszystkie ww. przesłanki warunkujące możliwość zastosowania zwolnienia z CIT zostały spełnione, a zatem zdaniem Wnioskodawcy, przychody uzyskiwane przez A. w związku z Wypłatami będą korzystać ze zwolnienia określonego w art. 17 ust. 1 pkt 58 Ustawy o CIT. fff.       Stanowisko Wnioskodawcy potwierdza m.in.: 1)  orzeczenie Naczelnego Sądu Administracyjnego z 25 listopada 2021 r., sygn. akt II FSK 813/19: „W tym zakresie przypomnieć jedynie należy, że w orzecznictwie sądów administracyjnych wielokrotnie wskazywano, że dla rozstrzygnięcia, czy dana instytucja wspólnego inwestowania może korzystać ze zwolnienia podatkowego istotna jest rzeczywista funkcja gospodarcza podmiotu zagranicznego, a nie jego forma prawna, która nie może zamykać podmiotowi zagranicznemu drogi do merytorycznego zbadania, czy przedmiotowe zwolnienie mu przysługuje. Instytucje wspólnego inwestowania mają bowiem być równoważne, a nie tożsame z funduszami inwestycyjnymi działającymi na podstawie prawa polskiego (por. wyrok Naczelnego Sądu Administracyjnego z 7 września 2016 r., II FSK 792/16)”; 2)  orzeczenie Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Gdańsku z 13 marca 2024 r., sygn. akt I SA/Gd 1097/23: „Zaaprobować należy stanowisko strony skarżącej, że w badanej sprawie nie sposób stwierdzić, że działalność R. nie podlega nadzorowi właściwych organów nadzoru nad rynkiem finansowym państwa, w którym ma siedzibę (Luksemburg). Sam fakt, że formalnie nadzór przybiera formę nadzoru nad Upoważnionym ZAFI - podmiotem ściśle powiązanym z R. - nie powinien determinować możliwości zastosowania omawianego zwolnienia, w przypadku gdy spełnienie wszystkich pozostałych warunków nie budzi wątpliwości. Dodać należy, że odrębnościom w zakresie podstawy prawnej działania instytucji wspólnego inwestowania, sposobu ich zarządzania, zezwoleń czy nadzoru, wynikającym z różnych rozwiązań prawnych, przyjętych w kraju siedziby instytucji, nie powinno nadawać się decydującego znaczenia i nie mogą one stać na przeszkodzie przyznawaniu określonych zwolnień podatkowych. Podkreślić należy, że w kontekście powyższych uwag, istotne znaczenie nabierają podstawowe zasady prawa unijnego, tj. zasada niedyskryminacji (art. 18 TFUE) oraz zasada swobody przepływu kapitału i płatności (art. 63 ust. 1 i 2 TFUE). Forma sprawowania nadzoru nad działalnością (przy jednoczesnym stwierdzeniu, że nadzór nad działalnością instytucji jest w istocie sprawowany) nie może determinować ostatecznej oceny, czy danemu podmiotowi przysługuje zwolnienie podatkowe, czy też nie. Zgodnie bowiem z historycznym kontekstem wprowadzenia do ustawy art. 17 ust. 1 pkt 56 Ustawy o CIT, celem nowelizacji było objęcie zagranicznych instytucji wspólnego inwestowania z państw członkowskich UE lub EOG, których charakterystyka odpowiada cechom polskich funduszy inwestycyjnych, analogicznym zwolnieniem przedmiotowym, jakie dostępne jest dla polskich funduszy inwestycyjnych, tj. zagwarantowanie, aby każda instytucja wspólnego inwestowania, z każdego kraju UE, która co do celów i podstawowych zasad funkcjonowania, odpowiada polskiemu funduszowi inwestycyjnemu, mogła korzystać ze zwolnienia podatkowego. Wielość systemów prawnych w ramach wspólnego rynku UE, skutkująca pewnymi niewielkimi różnicami, nie może niweczyć podstawowego celu, jaki miał realizować art. 17 ust. 1 pkt 58 Ustawy o CIT, tj. celu zapewnienia efektywnego zwolnienia z opodatkowania instytucji wspólnego inwestowania”, 3)  orzeczenie Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Krakowie z 21 lutego 2024 r., sygn. akt I SA/Kr 1157/23: „W świetle powyższych rozważań, należy zaaprobować zarzuty strony skarżącej w zakresie błędnej wykładni art. 17 ust. 1 pkt 58 w zw. z art. 6 ust. 4 pkt 1 i z art. 6 ust. 1 pkt 10a lit. a i d-f oraz art 26 ust. 1g Ustawy o CIT, bowiem organ oparł się wyłącznie na literalnym brzmieniu przepisu, bez uwzględnienia celu jego wprowadzenia i otoczenia prawnego (głównie Ustawy o Nadzorze) tj. wykładni systemowej i celowościowej, które to w przypadku norm, mających zastosowanie do podmiotów z innych państw członkowskich UE, powinny mieć równie istotne znaczenie. Ponadto organ pominął istotne cechy RAIF i jego funkcji ekonomicznych oraz fakt, że w istocie działalność RAIF jest nadzorowana przez właściwe organy nadzoru nad rynkiem finansowym państwa, w którym RAIF ma siedzibę, choć nadzór ten realizowany jest poprzez upoważnionego ZAFI, a także nie rozważył, że w różnych porządkach prawnych, obowiązujących w państwach UE i EOG mogą występować odrębności, m.in. w zakresie nadzoru, które wynikają z różnych rozwiązań prawnych, przyjętych w kraju siedziby danej instytucji, lecz realizują ten sam cel. Rację ma Spółka twierdząc, że organ nie wziął pod uwagę, że jednostkowym odrębnościom nie powinno się nadawać decydującego znaczenia i nie powinny one stać na przeszkodzie przyznawaniu określonych zwolnień podatkowych", 4)  prawomocne orzeczenie Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Warszawie z 14 stycznia 2019 r., sygn. akt III SA/Wa 1986/18: „W ocenie Sądu, wbrew stanowisku organu, w świetle powołanych przepisów nie można uznać za zasadny pierwszy z argumentów podniesionych w interpretacji, w myśl którego skoro Skarżącej nie można zaliczyć do podatników podatku dochodowego od osób prawnych - w świetle art. 1-1a u.p.d.o.p, to nie może ona korzystać również ze zwolnienia, o którym mowa w art. 17 ust. 1 pkt 58 u.p.d.o.p. Takie stanowisko stoi w rażącej sprzeczności z powołanymi wyżej przepisami, w których ustawodawca wskazuje na instytucję wspólnego inwestowania posiadającą siedzibę w innym niż Polska państwie członkowskim Unii Europejskiej, bez wskazania, że instytucja taka musi tez być podatnikiem w rozumieniu art. 1-1a u.p.d.o.p. Podzielenie powyższej argumentacji organu musiałoby prowadzić do wniosku o zbędności zwolnienia ustanowionego w art. 17 ust. 1 pkt 58 u.p.d.o.p. Skoro bowiem przepis art. 1 ust. 1-3 oraz art. 1a u.p.d.o.p w ogóle nie wymienia jako podatnika instytucji wspólnego inwestowania, to nie można zwolnić dochodu takiej instytucji. Rozumowanie takie kłóci się z zasadą racjonalności ustawodawcy, który w sposób jednoznaczny zwolnił dochody instytucji wspólnego inwestowania w powołanym przepisie art. 17 ust. 1 pkt 58 u.p.d.o.p (w sytuacji gdy instytucje te spełniają dodatkowe warunki wskazane w tym przepisie oraz z uwzględnieniem wyłączenia spod tego zwolnienia wskazanych dochodów). Również dalsza argumentacja organu interpretacyjnego jest nieprawidłowa. Zdaniem sądu nie można uznać, że Skarżąca nie spełnia - w świetle stanu faktycznego przedstawionego we wniosku - kryterium, o którym mowa w art. 17 ust. 11 pkt 1 u.p.d.o.p. Z opisu stanu faktycznego wynika jednoznacznie, że wyłącznym przedmiotem działalności funduszu jest lokowanie środków pieniężnych bezpośrednio i pośrednio w nieruchomości i inne związane z nimi prawa oraz - na rynku polskim - w udziały polskich spółek z o.o. Zdaniem sądu taki przedmiot działalności funduszu wyczerpuje dyspozycję art. 17 ust. 11 pkt 1 u.p.d.o.p. Podkreślić należy, że przepis ten nie definiuje pojęcia "innych prawa majątkowych". Nie ma zatem podstaw do uznania, że takim "innym" prawem majątkowym nie może być udział w spółce komandytowej. Nieuprawnione było odwołanie się w tym zakresie do art. 5 ust. 3 u.p.d.o.p.”, 5)  interpretacja indywidualna DKIS z 23 lutego 2023 r., znak 0111-KDIB12.4010.775.2022.2.AK, 6)  interpretacja indywidualna DKIS z 19 lipca 2022 r., znak 0111-KDIB12.4010.282.2022.1.AW, 7)  interpretacja indywidualna DKIS z 10 czerwca 2020 r., znak 0114-KDIP21.4010.112.2020.1.KS. Ocena stanowiska Stanowisko, które przedstawili Państwo we wniosku jest prawidłowe. Odstępuję od uzasadnienia prawnego tej oceny. Dodatkowe informacje Informacja o zakresie rozstrzygnięcia Interpretacja dotyczy zdarzenia przyszłego, które Państwo przedstawili i stanu prawnego, który obowiązuje w dniu wydania interpretacji. Interpretacja indywidualna wywołuje skutki prawnopodatkowe tylko wtedy, gdy rzeczywisty stan sprawy będącej przedmiotem interpretacji pokrywał się będzie z opisem zdarzenia przyszłego podanym przez Państwa w złożonym wniosku. W związku z powyższym, w przypadku zmiany któregokolwiek elementu przedstawionego we wniosku opisu sprawy, udzielona odpowiedź traci swoją aktualność. Przedstawione rozstrzygnięcie podjęto wyłącznie w oparciu o okoliczności faktyczne wskazane przez Państwa w części wniosku stanowiącej opis zdarzenia przyszłego sprawy. Jednocześnie wskazać należy, że wydana interpretacja odnosi się ściśle do przedmiotu pytań. Inne kwestie wynikające z opisu zdarzenia przyszłego oraz własnego stanowiska, które nie zostały objęte pytaniami nie mogą być, zgodnie z art. 14b § 1 Ordynacji Podatkowej, rozpatrzone. Pouczenie o funkcji ochronnej interpretacji Funkcję ochronną interpretacji indywidualnych określają przepisy art. 14k-14nb ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. - Ordynacja podatkowa (t. j. Dz. U. z 2026 r. poz. 622 ze zm.). Interpretacja będzie mogła pełnić funkcję ochronną, jeśli Państwa sytuacja będzie zgodna (tożsama) z opisem zdarzenia przyszłego i zastosują się Państwo do interpretacji.Zgodnie z art. 14na § 1 Ordynacji podatkowej: Przepisów art. 14k-14n nie stosuje się, jeżeli stan faktyczny lub zdarzenie przyszłe będące przedmiotem interpretacji indywidualnej stanowi element czynności będących przedmiotem decyzji wydanej: 1)  z zastosowaniem art. 119a; 2)  w związku z wystąpieniem nadużycia prawa, o którym mowa w art. 5 ust. 5 ustawy z dnia 11 marca 2004 r. o podatku od towarów i usług; 3)  z zastosowaniem środków ograniczających umowne korzyści. Zgodnie z art. 14na § 2 Ordynacji podatkowej: Przepisów art. 14k-14n nie stosuje się, jeżeli korzyść podatkowa, stwierdzona w decyzjach wymienionych w § 1, jest skutkiem zastosowania się do utrwalonej praktyki interpretacyjnej, interpretacji ogólnej lub objaśnień podatkowych. Pouczenie o prawie do wniesienia skargi na interpretację Mają Państwo prawo do zaskarżenia tej interpretacji indywidualnej do Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego (…). Zasady zaskarżania interpretacji indywidualnych reguluje ustawa z dnia 30 sierpnia 2002 r. Prawo o postępowaniu przed sądami administracyjnymi (t. j. Dz. U. z 2026 r. poz. 143 ze zm.; dalej jako „PPSA”). Skargę do Sądu wnosi się za pośrednictwem Dyrektora KIS (art. 54 § 1 PPSA). Skargę należy wnieść w terminie trzydziestu dni od dnia doręczenia interpretacji indywidualnej (art. 53 § 1 PPSA): w formie papierowej, w dwóch egzemplarzach (oryginał i odpis) na adres: Krajowa Informacja Skarbowa, ul. Warszawska 5, 43-300 Bielsko-Biała (art. 47 § 1 PPSA), albow formie dokumentu elektronicznego, w jednym egzemplarzu (bez odpisu), na adres Krajowej Informacji Skarbowej na platformie ePUAP: /KIS/wnioski albo /KIS/SkrytkaESP (art. 47 § 3 i art. 54 § 1a PPSA). Skarga na interpretację indywidualną może opierać się wyłącznie na zarzucie naruszenia przepisów postępowania, dopuszczeniu się błędu wykładni lub niewłaściwej oceny co do zastosowania przepisu prawa materialnego. Sąd jest związany zarzutami skargi oraz powołaną podstawą prawną (art. 57a PPSA). Podstawa prawna dla wydania interpretacji Podstawą prawną dla wydania tej interpretacji jest art. 13 § 2a oraz art. 14b § 1 Ordynacji podatkowej. Podstawą prawną dla odstąpienia od uzasadnienia interpretacji jest art. 14c § 1 Ordynacji podatkowej.