art. 224

Artykuł 224 Nadzorcza korekta z tytułu zmienności według kompleksowej metody ujmowania zabezpieczeń finansowych 1.   Korekty z tytułu zmienności stosowane przez instytucje według metody nadzorczej obliczania korekt z tytułu zmienności, przy założeniu codziennej aktualizacji wyceny, przedstawiono w tabelach 1–4 zawartych w niniejszym ustępie. KOREKTY Z TYTUŁU ZMIENNOŚCI Tabela 1 Stopień jakości kredytowej, z którym wiąże się ocena kredytowa dłużnego papieru wartościowego Rezydualny termin zapadalności Korekty z tytułu zmienności w odniesieniu do dłużnych papierów wartościowych emitowanych przez jednostki określone w art. 197 ust. 1 lit. b) Korekty z tytułu zmienności w odniesieniu do dłużnych papierów wartościowych emitowanych przez jednostki określone w art. 197 ust. 1 lit. c) i d) Korekty z tytułu zmienności w odniesieniu do pozycji sekurytyzacyjnych spełniające kryteria określone w art. 197 ust. 1 lit. h) 20-dniowy okres upłynnienia (%) 10-dniowy okres upłynnienia (%) 5-dniowy okres upłynnienia (%) 20-dniowy okres upłynnienia (%) 10-dniowy okres upłynnienia (%) 5-dniowy okres upłynnienia (%) 20-dniowy okres upłynnienia (%) 10-dniowy okres upłynnienia (%) 5-dniowy okres upłynnienia (%) 1 ≤ 1 rok 0,707 0,5 0,354 1,414 1 0,707 2,829 2 1,414 > 1 ≤ 5 lat 2,828 2 1,414 5,657 4 2,828 11,314 8 5,657 > 5 lat 5,657 4 2,828 11,314 8 5,657 22,628 16 11,313 2-3 ≤ 1 rok 1,414 1 0,707 2,828 2 1,414 5,657 4 2,828 > 1 ≤ 5 lat 4,243 3 2,121 8,485 6 4,243 16,971 12 8,485 > 5 lat 8,485 6 4,243 16,971 12 8,485 33,942 24 16,970 4 ≤ 1 rok 21,213 15 10,607 nie dotyczy nie dotyczy nie dotyczy nie dotyczy nie dotyczy nie dotyczy > 1 ≤ 5 lat 21,213 15 10,607 nie dotyczy nie dotyczy nie dotyczy nie dotyczy nie dotyczy nie dotyczy > 5 lat 21,213 15 10,607 nie dotyczy nie dotyczy nie dotyczy nie dotyczy nie dotyczy nie dotyczy Tabela 2 Stopień jakości kredytowej, z którym wiąże się ocena kredytowa krótkoterminowego dłużnego papieru wartościowego Korekty z tytułu zmienności w odniesieniu do dłużnych papierów wartościowych emitowanych przez jednostki określone w art. 197 ust. 1 lit. b), z krótkoterminowymi ocenami kredytowymi Korekty z tytułu zmienności w odniesieniu do dłużnych papierów wartościowych emitowanych przez jednostki określone w art. 197 ust. 1 lit. c) i d), z krótkoterminowymi ocenami kredytowymi Korekty z tytułu zmienności w odniesieniu do pozycji sekurytyzacyjnych spełniające kryteria określone w art. 197 ust. 1 lit. h) 20-dniowy okres upłynnienia (%) 10-dniowy okres upłynnienia (%) 5-dniowy okres upłynnienia (%) 20-dniowy okres upłynnienia (%) 10-dniowy okres upłynnienia (%) 5-dniowy okres upłynnienia (%) 20-dniowy okres upłynnienia (%) 10-dniowy okres upłynnienia (%) 5-dniowy okres upłynnienia (%) 1 0,707 0,5 0,354 1,414 1 0,707 2,829 2 1,414 2-3 1,414 1 0,707 2,828 2 1,414 5,657 4 2,828 Tabela 3 Inne rodzaje zabezpieczenia lub ekspozycji 20-dniowy okres upłynnienia (%) 10-dniowy okres upłynnienia (%) 5-dniowy okres upłynnienia (%) Akcje objęte indeksem głównym, obligacje zamienne objęte indeksem głównym 21,213 15 10,607 Inne akcje lub obligacje zamienne notowane na uznanej giełdzie 35,355 25 17,678 Środki pieniężne 0 0 0 Złoto 21,213 15 10,607 Tabela 4 Korekta z tytułu zmienności w przypadku niedopasowania walutowego 20-dniowy okres upłynnienia (%) 10-dniowy okres upłynnienia (%) 5-dniowy okres upłynnienia (%) 11,314 8 5,657 2.   Obliczanie korekt z tytułu zmienności zgodnie z ust. 1 podlega następującym warunkom: a) w przypadku zabezpieczonych transakcji kredytowych okres upłynnienia wynosi 20 dni roboczych; b) w przypadku transakcji odkupu, z wyjątkiem przypadków, w których takie transakcje obejmują przekazanie towarów lub przeniesienie gwarantowanych praw związanych z tytułem do towarów, oraz transakcji udzielania lub zaciągania pożyczek papierów wartościowych, okres upłynnienia wynosi 5 dni roboczych; c) w przypadku innych transakcji opartych na rynku kapitałowym okres upłynnienia wynosi 10 dni roboczych. Jeżeli transakcja lub pakiet kompensowania instytucji spełniają kryteria określone w art. 285 ust. 2, 3 i 4, minimalny okres utrzymywania dostosowuje się do okresu ryzyka w związku z uzupełnieniem zabezpieczenia, który miałby zastosowanie zgodnie z tymi ustępami. 3.   W tabelach 1–4 z ust. 1, a także w ust. 4–6 stopień jakości kredytowej, z którym wiąże się ocena kredytowa dłużnego papieru wartościowego, jest stopniem przypisanym danej ocenie kredytowej przez EUNB, zgodnie z rozdziałem 2. Do celów określenia stopnia jakości kredytowej, z którym wiąże się ocena kredytowa dłużnego papieru wartościowego i o którym mowa w akapicie pierwszym, ma również zastosowanie art. 197 ust. 7. 4.   W przypadku nieuznanych papierów wartościowych lub towarów pożyczonych lub sprzedanych w ramach transakcji odkupu lub transakcji udzielania lub zaciągania pożyczek papierów wartościowych lub towarów korekta z tytułu zmienności jest taka sama jak w przypadku akcji nieobjętych indeksem głównym notowanych na uznanej giełdzie. 5.   W przypadku uznanych jednostek uczestnictwa w przedsiębiorstwach zbiorowego inwestowania korekta z tytułu zmienności jest średnią ważoną korekt z tytułu zmienności, jaka miałaby zastosowanie do aktywów, w które fundusz zainwestował, z uwzględnieniem okresu upłynnienia transakcji określonego w ust. 2. Jeżeli instytucja nie zna wartości aktywów, w które fundusz zainwestował, korekta z tytułu zmienności jest najwyższą korektą z tytułu zmienności, jaka miałaby zastosowanie do któregokolwiek z aktywów, w jakie fundusz ma prawo zainwestować. 6.   W przypadku dłużnych papierów wartościowych bez ratingu emitowanych przez instytucje i spełniających kryteria uznawania zawarte w art. 197 ust. 4 korekty z tytułu zmienności są takie same jak w przypadku papierów wartościowych emitowanych przez instytucje lub przedsiębiorstwa posiadające zewnętrzną ocenę kredytową wiążącą się ze stopniem jakości kredytowej równym 2 lub 3.